Vertikale Spreads

In den letzten paar Beiträge sprach ich über vertikale Spreads im SPY. Ein Schmetterling oder ein Condor ist eine Webseite brokerbetrug.com Kombination von bullischen und bärischen vertikalen Spreads. Es gibt viele Variationen –

Ein aus der bullish Geld Position aller Anrufe zusammengesetzt ist eine „Call-fly“

Ein aus dem bearish Geld Position aller Puts zusammengesetzt ist „fly setzen“

Eine an der neutralen Position Geld hier zusammengesetzt von Anrufen & Puts ein „Eisen-Schmetterling“

Ein Schmetterling mit unterschiedlichen, aber nahe beieinander kurzen Streiks ist ein „Split Streik Schmetterling“

Jede der oben mit einem großen Abstand Testbericht zwischen kurzen Streiks ist ein „Kondor“ – nennen Kondor, setzen Kondor & Eisen Kondor.

Eine der oben mit mehr Vertikalen auf einer Seite als die andere ist die „ratio“ -Version. Zum Beispiel fliegen ein Put mit 3 lange Verticals und 2 kurze Verticals ist ein „Verhältnis Put-fly“.

Jede der oben mit einer Seite besteht aus breiteren Verticals ist die „gebrochenen Flügel“ -Version. Zum Beispiel kann ein hier neue Informationsn Anruf Kondor mit einem 1 Schlag breit bullish Verbreitung und einem 2-Streik breiten bearish Verbreitung ist ein „gebrochener Flügel Anruf Kondor“.

Ich mag es nicht auf das Geld neutral Spreads, nehmen sie mehr Geld zu verdienen und es ist schwer zu sagen voraus, dass ein Markt bleiben lange genug Reichweite gebunden zu profitieren. Also alle die „Flügel-Spreads“, dass ich handeln sind aus dem Geld. Wenn Sie erwarten, dass dieser wundervolle Text ein Markt einen bedeutenden, aber nicht große Entfernung bewegen und dann für mindestens einige Tage konsolidieren dann eine geflügelte Ausbreitung kann gut funktionieren. Je weiter Sie aus dem Geld gehen, desto besser sie sich verhalten, vorausgesetzt, dass Ihr Preis Annahme richtig ist.

Auf der Oberfläche eine Flügelspannweite ist eine kurze Vega Position. Was bedeutet, dass, wenn die Nachfrage nach Optionen die Position erhöht wird leiden, so dass es eine schlechte Passform für ein rückläufiges Index Markt Annahme zu sein scheint – aber ein aus dem Geld http://www.brokerbetrug.com/etoro/ Flügelspannweite in Wahrheit wird gut daran tun, unabhängig von der impliziten Volatilität, solange es ist eine anständige Entfernung zunächst das Geld aus und die kurzen Streiks sind nicht zu weit auseinander liegen.

In meinem nächsten Beitrag werde ich diese Ideen mit ein paar Beispielen erläutert.